Поглощение и слияние компаний. Объединение предприятий и система участия

По законодательству РФ предприятия могут объединяться в концерны, ассоциации, холдинги и другие объединения. Объединение предприятий создаются на договорной основе в целях расширения возможностей предприятий в производственном, научно-техническом и социальном развитии. При этом, предприятия сохраняют самостоятельность и права юридического лица. Руководящие органы объединения не обладают распорядительной властью в отношении предприятий, входящих в объединение и выполняют свои функции на основании договоров с предприятиями.

Цели объединения предприятий:

Ø Слияние или присоединение фирмы аналогичного профиля. Целью такого действия может быть желание получить готовые производственные площади, новые патенты, лицензии, ноу-хау. Присоединяться может фирма целиком, отделение, филиал.

Ø Слияние или присоединение фирмы другого профиля. Цель покупки – вертикальная интеграция или диверсификация производства. В этом случае еще более важно, чем в первом, получить готовое производство, опыт, специалистов. Чаще всего наиболее эффективна диверсификация не в совершенно новые или далекие дальние области, а в близкие, родственные (производство компьютеров – программное обеспечение – изготовление компонентов компьютеров). Присоединяться может фирма целиком, отделение, филиал.

Ø Покупка отделения, филиала, филиальной сети, сбытовой сети. Такое нередко случается в торговой и финансовой сферах. Например, банк, задумавший создать сеть филиалов в своем городе или других регионах, может приобрести несколько филиалов или всю сеть у другого банка, испытывающего затруднения и нуждающегося в деньгах.

Ø Покупка пакета акций, вплоть до контрольного. Цель предпринимателя – получить частичный или полный контроль над другим акционерным обществом. Выгоды здесь такие же, как в первых двух случаях – желание получить готовое производство, опыт, специалистов и тем самым усилить свои позиции и ослабить конкурентов. Различаются только механизмы приобретения.

Рассмотрим варианты объединений предприятий.

Объединение независимых предприятий;

Объединение частично зависимых предприятий;
- объединение зависимых предприятий.

1. Объединение независимых предприятий . В первом случае члены объединения сохраняют свою независимость и права в полном объеме. Структура объединения получается симметричной, т.к. все его члены имеют одинаковые права и обязанности. К таким объединениям относятся ассоциация (союз), картель и консорциум .

Ассоциация - добровольное объединение юридических или физических лиц для достижения общей хозяйственной, научной, культурной или какой-либо другой, как правило, некоммерческой цели.

В качестве особенностей ассоциаций можно назвать:

ü это самая “мягкая” форма интеграции компаний;

ü ассоциация создается в целях кооперации деятельности рекомендательного характера;

ü возможна централизация определенных функций, в основном информационного характера;

ü члены ассоциации (союза) сохраняют свою хозяйственную самостоятельность и права юридического лица;

ü ассоциация не отвечает по обязательствам своих членов;

ü члены ассоциации несут субсидиарную ответственность по ее обязательствам в размере и порядке, предусмотренными учредительными документами ассоциации;

ü члены ассоциации вправе безвозмездно пользоваться ее услугами.

Если по решению участников на ассоциацию (союз) возлагается ведение предпринимательской деятельности, такая ассоциация (союз) должна быть преобразована в хозяйственное общество или товарищество либо может создать для этой цели новое хозяйственное общество и участвовать в нем. Члены ассоциации вправе по своему усмотрению выйти из нее по окончании финансового года. В этом случае они несут субсидиарную ответственность по обязательствам ассоциации пропорционально своим взносам в течение двух лет с момента выхода. Член ассоциации может быть исключен из нее по решению остающихся участников в случаях и порядке, установленных учредительными документами ассоциации (уставом и учредительным договором). С согласия членов ассоциации в нее может войти новый участник.

Картель – это объединение, как правило, фирм одной отрасли, которые вступают между собой в соглашение, касающееся различных сторон коммерческой деятельности компании (соглашение о ценах, о рынках сбыта, объемах производства и сбыта, ассортименте, обмене патентами, условиях найма рабочей силы и т.д.). В первую очередь регулированию подлежит сбыт продукции.

Картель, как правило, объединяет ряд компаний одной отрасли. В соответствии с антимонопольным законодательством в большинстве стран картельные соглашения запрещены, исключая отдельные отрасли (прежде всего, сельское хозяйство), и установлен разрешительный порядок их деятельности при наличии особых условий. Как правило, законодательно запрещаются картели, связанные с фиксированием цен, делением рынка и ограничением выпуска продукции и производственных мощностей, т.е. те согласованные меры, которые направлены на искажение или ограничение конкуренции.

Запрет может быть снят для следующих видов картелей :

Картелей, на которые приходится небольшая доля рынка (например, в рамках Европейского Союза: если доля рынка, охваченного соглашением, не превышает 5% производства определенного продукта;

Картелей, деятельность которых базируется на освоении нового рынка;

Картелей, которые приносят пользу экономике всей страны, например, способствуют техническому прогрессу;

- «кризисных» картелей, т.е. картелей, уменьшающих, например, излишние производственные мощности.

Существует ряд факторов, определяющих эффективность деятельности картеля. Прежде всего, это участие в рассматриваемой организационной форме интеграции компаний основных производителей данной продукции и их согласие с политикой картеля. Отказ в участии в картеле некоторых ведущих производителей и обман, практикуемый отдельными участниками картеля, вместе со способностью покупателя переключаться на продукты-заменители могут подорвать контроль картеля над ценой продукции.

Консорциум – временное договорное объединение для осуществления совместных проектов. Чаще всего консорциумы создаются для разработки месторождений полезных ископаемых. При этом предприятие может участвовать в конкретном консорциуме частью своих ресурсов, а остальные использовать в других областях бизнеса.

Объединения независимых предприятий (предпринимателей) создаются тогда, когда имеется несколько (много) предприятий одного профиля, имеющих и осознающих общие интересы и/или цель и не являющихся прямыми конкурентами. Отношения между членами объединения и объединением чисто договорные, вступить в объединение и выйти из него можно в любой момент без согласия других его членов, члены объединения не теряют своей самостоятельности и прав юридического лица.

1. Объединение частично зависимых предприятий.

Во втором случае (объединение частично зависимых предприятий) члены объединения к моменту его создания в определенной степени зависят друг от друга, координируют всю или часть своей деятельности, обмениваются акциями, но при этом права в области управления никому не передаются. Структура и в этом случае получается симметричная. К таким объединениям относятся синдикат и промышленная (коммерческая, финансовая, консалтинговая) группа.

Синдикат – объединение, имеющее общую структуру продвижения товаров и услуг на рынки, осуществляющее общее управление сбытом, а также общее планирование в части сбыта и маркетинга.

Промышленная (коммерческая, финансовая, консалтинговая) группа – объединение предприятий, ведущее скоординированную промышленную, коммерческую, финансовую, консалтинговую политику. Предприятия обычно ведут общий учет и управляют общими финансами. Нередко члены группы взаимно обмениваются акциями друг друга или создают совместные предприятия.

3. Объединение зависимых предприятий.

В третьем случае часть членов объединения передают некоторые функции управления другим, теряя долю самостоятельности. Структура получается асимметричной, с разными правами и обязанностями у разных членов объединения. К таким объединениям относятся концерн, ФПГ (финансово-промышленные группы).

Концерн - это форма объединения (как правило, многоотраслевого) самостоятельных предприятий, связанных посредством системы участия в капитале, финансовых связей, договоров об общности интересов, личных уний, патентно-лицензионных соглашений, тесного производственного сотрудничества.

Особенности концернов :

- концерн обычно является объединением производственного характера;

Входящие в концерн компании номинально остаются самостоятельными юридическими лицами в форме акционерных или иных хозяйственных обществ или товариществ, а фактически подчинены единому хозяйственному руководителю;

В рамках концерна централизовано финансово-экономическое управление, проведение научно-технической политики, ценообразование, использование производственных мощностей, кадровая политика;

Головная компания концерна, как правило, организуется в виде холдинговой компании (преимущественно как смешанный холдинг) или на основе взаимодействия преобладающего и зависимых (ассоциированных) обществ;

Деятельность концерна ориентирована в основном на производство, поэтому в качестве материнской (головной) выступает чаще всего производственная компания, которая является держателем контрольных пакетов акций дочерних предприятий;

В рамках данной формы полностью контролируется деятельность образующих ее компаний.

В зависимости от характера интеграционных связей между компаниями различают следующие виды концернов:

С точки зрениясистемы участия в капитале можно выделить два вида концернов :

Концерн подчинения создается, как правило, для объединения производств по технологической цепочке, а концерн координации – в целях интеграции таких видов деятельности как проведение единой финансовой или научно-технической политики, согласованного производственного развития компаний, кадровой политики и т.п. Концерны, имеющие иностранные дочерние отделения, представляют собой международные концерны. Причем капиталовложения международных концернов могут быть как транснациональными, так и трансконтинентальными. Крупные концерны объединяют от 10 до 100 и более компаний, включая производственные, научно-исследовательские, финансовые, сбытовые и другие фирмы.

В мировой экономике процесс концентрации производства и централизации капитала привел к образованию различных форм монопольных объединений.

1. Концентрация производства – процесс, направленный на увеличение выпуска продукции (работ, услуг).

2. Централизация капитала – увеличение его размеров в результате объединения или слияния нескольких ранее самостоятельных капиталов.

Объединения предприятий возникают в результате различного типа слияний и поглощений .

При поглощении одно предприятие покупает другое (полностью или частично), и в дальнейшем осуществляется контроль над ним, т.е. оно сохраняет главенствующее положение.

При слиянии предприятия, имеющие общий интерес, объединяются с целью создания новой компании.

Слияния бывают горизонтальные, вертикальные и конгломератные .

Горизонтальные слияния - объединения предприятий, которые являются конкурентами в одной и той же отрасли . Цель горизонтальных слияний заключается в получении выигрыша от экономии, обусловленной масштабами деятельности, и защите от жесткой конкуренции.

Вертикальные слияния - объединения предприятий, действующих в одной отрасли, но в разных звеньях технологической цепи . Цель вертикальных слияний заключается в получении надежного доступа к источникам ресурсов и рынкам сбыта. Эти слияния способствуют монопольным проявлениям и поэтому требуют особого внимания со стороны государства.

Конгломератные слияния - объединения предприятий различной отраслевой принадлежности, не связанных между собой технологически, совершаемые для увеличения масштабов и уменьшения риска благодаря диверсификации производства.

Целью этих слияний является ускорение роста предприятия и диверсификация риска.

Теоретически, если в одном из видов производства наблюдается спад, в другом может начаться подъем, что позволит компании в целом удержать равновесие на рынке.

Организационные формы объединения предприятий:

1. КАРТЕЛЬ – простейшая форма монополистического объединения.

Каждое предприятие, вошедшее в картель, сохраняет производственную и коммерческую самостоятельность.

Объектами соглашения могут быть: ценообразование, сферы влияния, условия продаж, использование патентов, регулирование объемов производства, согласование условий сбыта продукции, найм рабочих.

Действует, как правило, в рамках одной отрасли . Затрудняет функционирование рыночных механизмов. Попадает под действие антимонопольного законодательства. В одних странах мира запрещены законом, в других, напротив, их формирование поощряется в целях реструктуризации промышленности, стандартизации материалов и комплектующих, ограничения конкуренции между мелкими фирмами.

2. СИНДИКАТ – организационная форма монополистического объединения предприятий, при которой вошедшие в него компании теряют коммерческую самостоятельность, но сохраняют юридическую и производственную свободу действий (закупка сырья и сбыт продукции осуществляются централизованно).

Были широко распространены в дореволюционной России. Классическим примером международного синдиката является алмазный синдикат «Де Бирс», сосредоточивший в своих руках реализацию практически всех добываемых в мире необработанных алмазов.

Россия, так же как и многие другие страны, вынуждена сотрудничать с этим синдикатом. Пока он располагает возможностями давления на аутсайдеров, пытающихся вести торговлю алмазами самостоятельно, вплоть до их полного вытеснения с рынка.

Во многих странах мира приняты законы, направленные против любых форм монополистических объединений, оказывающих тормозящее влияние на развитие экономики.

3. ТРЕСТ - объединение предприятий, в котором предприятия-участники теряют производственную и коммерческую самостоятельность и подчиняются единому управлению – центральной компании.

Реальная власть в тресте сосредоточивается в руках правления или головной компании (централизация производственной и коммерческой деятельности). Преимущественное развитие тресты получили в отраслях, производящих однородную продукцию. В современный период тресты встречаются редко. В России в строительстве - организационно-производственная единица (напр., строительно-монтажные тресты и др.).

4. КОНЦЕРН – многоотраслевое акционерное общество, которое характеризуется единством собственности и контроля (приобретает контрольный пакет акций различных компаний, являющихся по отношению к нему дочерними).

ОАО «Концерн Росэнергоатом" занимается производством электрической и тепловой энергии на атомных станциях России и ее реализацией.

Сегодня в состав концерна входят все 10 атомных станций России, которые наделены статусом его филиалов, 7 дирекций строящихся АЭС, а также «Управление капитального строительства строящейся Ростовской атомной станции», «Дирекция строящихся плавучих атомных теплоэлектростанций», «Научно-технический центр по аварийно-техническим работам на АЭС», «Проектно-конструкторский филиал», «Технологический филиал» и «Инженерно-технический центр атомных станций».

ОАО «Концерн Росэнергоатом» является собственником основных производственных фондов и имеет на балансе имущество, необходимое для осуществления основного вида деятельности - производства электрической и тепловой электроэнергии.

Уставной капитал ОАО «Концерн Росэнергоатом» составляет 391 562 534 427 рублей.

ЗАО "Концерн "Наноиндустрия" является интегрирующей научно-производственной компанией, специализирующейся в сфере практического использования достижений нанотехнологий и создания высокотехнологичных производств конкурентоспособной продукции на их основе.

ОАО "Кондитерский концерн Бабаевский" - старейшее предприятие России входящее в холдинг «Объединенные кондитеры».

5. ХОЗЯЙСТВЕННАЯ АССОЦИАЦИЯ – мягкая форма добровольного объединения самостоятельных предприятий, которые одновременно могут входить и в другие объединения (совместное решения научно-технических, производственных, экономических и др. задач).

6. КОНГЛОМЕРАТ – монополистическое объединение, диверсифицированная корпорация, возникшая в результате слияния разнородных, не связанных между собой по отраслевому или технологическому признакам предприятий, кредитных учреждений, находящихся под единым контролем.

Конгломераты были популярны в 60-х годах, когда считалось, что они обеспечивают лучшее управление и предоставляют более надежную финансовую поддержку и, следовательно, приносят большую прибыль, чем небольшие независимые компании. Некоторые конгломераты стали столь громоздкими, что ими было сложно управлять.

В 80- и 90-х годах некоторые конгломераты продали свои подразделения и сконцентрировались на нескольких основных областях деятельности.

Большинство аналитиков считают, что акции конгломератов оценивать сложно, поскольку конгломераты заняты во многих не связанных друг с другом видах деятельности.

7. ХОЛДИНГ – финансовая компания, владеющая контрольным пакетом других предприятий с целью контроля и управления их деятельностью и получения дохода на вложенный в акции капитал.

Холдинг «Комплексно энергетические системы» - вертикально интегрированная компания, объединяющая производство тепловой и электрической энергии и продажу тепла, электричества и газа

В КЭС-Холдинге созданы шесть дивизионов по направлениям деятельности: «Генерация Урала», «Генерация Центра», «Генерация Волги», «Трейдинг», «Развитие мощностей» и «Ритейл».

Каждый дивизион возглавляет исполнительный вице-президент КЭС.

ОАО «Российская электроника» - холдинговая компания, объединяющая свыше 70 предприятий электронной отрасли, которые специализируются в разработке и производстве изделий электронной техники, электронных материалов и оборудования для их изготовления, а также СВЧ-техники, полупроводниковых приборов и материалов. Входит в состав ГК «Ростехнологии».

8. КОНСОРЦИУМ – крупная финансовая организация, создающаяся в результате временного соглашения между банками и промышленными предприятиями для совместного проведения крупных финансовых операций (инвестирование в крупный промышленный проект).

ЗАО "Машиностроительная корпорация "Уралмаш" и ООО "Промышленные Буровые Установки" заключили Генеральное соглашение о создании консорциума "Уралмаш - Промышленные буровые установки". Цель создания консорциума - разработка, проектирование и строительство современных буровых установок различной модификации с последующим сервисным обслуживанием и обучением персонала.

Консорциум «Альфа-Групп» - один из крупнейших в России финансово-промышленных консорциумов, интересы которого распространяются на такие сферы бизнеса как: добыча нефти и газа, коммерческая и инвестиционная банковская деятельность, управление активами, страхование, розничная торговля, телекоммуникации, средства массовой информации, водоснабжение и водоотведение, а также инвестиции в промышленно-торговые предприятия на выборочной основе.

С какой целью компании-конкуренты объединяются в альянсы
Почему распадаются альянсы: мнение Генерального Директора розничной сети «Вестер»
Как директор компании «Сильная реклама» объединил в союз своих покупателей
Плюсы и минусы объединения: рассказывает глава компании «Союз технологий»
Примеры успешных объединений российских компаний

Главная причина объединения компаний, когда одни предприятия вступают в союз с другими, – это желание увеличить свою прибыль. Часто происходит объединение даже конкурентов.

В этой статье мы расскажем о мотивах, побудивших их объединиться, и о тех выгодах, которые получили как они, так и прочие члены альянса.

Как часто руководителю нужно заниматься стратегией компании или менять ее? Большинство директоров, создавших успешные бизнесы, и управленческих консультантов сходятся в одном: в нынешние времена - постоянно. Смена стратегии - не показатель слабости, а наоборот, индикатор живучести компании.

В статье мы собрали четыре типа стратегических подходов, их примеры, а также шаблоны и таблицы для определения стратегии компании.

Объединение конкурентов позволяет знакомиться с лучшим опытом

Александр Коновалов, Глава крестьянско-фермерского хозяйства «Экоферма «Коновалово», основатель международного объединения «Экокластер», д. Степаньково (Шаховской район Московской области)

Зачем нужно объединение конкурентов?

Если потребительский спрос на ваш товар или услугу настолько велик, что в одиночку справиться с ним вы не в силах, подумайте о совместной работе с другими компаниями вашего профиля.

Я на собственном опыте убедился, что потребитель проявляет огромный интерес к экопродукции и экотуристическим услугам. Однако мощностей нашей фермы недоставало, чтобы удовлетворить все запросы. В такой ситуации я решил образовать первое в России объединение экофермеров, в котором бы действовали общие для всех участников стандарты качества и этические нормы.

Фермеры, которые начали с нами сотрудничать, до недавнего времени сталкивались с проблемами сертификации и реализации своей продукции. Они не знали, как ее правильно позиционировать, как назначить выгодную и при этом конкурентоспособную цену, как разработать дизайн упаковки и этикетки, как вовремя доставить скоропортящуюся продукцию покупателю.

Объединившись в альянс, мы создали общий узнаваемый бренд, общую систему логистики, информационный портал и интернет-магазин. Каждая единица нашей продукции маркируется, помимо прочего, защитой от подделки в виде специальной номерной голограммы.

Что требуется для вступления в альянс

Вступительные взносы выплачивать не нужно. Каждый претендент должен принять единые для всех членов альянса правила и экологические стандарты. К примеру, чтобы вступить в «Экокластер», фермеру надо изучить наши этические нормы (кодекс выложен на сайте объединения) и отправить заявку. После этого мы собираем информацию о компании-претенденте: откуда она, что производит, по какой цене и на каких условиях поставляет, в порядке ли у нее регистрационные документы и сертификаты. Далее наш представитель выезжает на место, знакомится с производством, пробует образцы продукции и отдает их на независимую экспертизу. Получив от экспертов благоприятное заключение, мы приступаем к обсуждению условий и объемов поставок, вариантов упаковки и выставляем продукцию в нашем интернет-магазине. Вся информация об участниках объединения и их товарах выкладывается на сайт, чтобы клиенты имели максимально полное представление о производителях.

За продажу продукции в интернет-магазине мы получаем комиссионное вознаграждение – около 15% выручки. Если член альянса по своим каналам сбыта реализует наши товары, мы тоже платим ему от 5 до 15% суммы сделки. Сегодня в нашем объединении около 40 участников и партнеров – как из России, так и из других стран.

Какие преимущества у объединения компаний в альянс

Перечислю пять преимуществ.

Проблемы, связанные с членством в альянсах

Конечно, с участием в объединениях сопряжен и ряд трудностей. В основном они касаются командного взаимодействия и внедрения единых стандартов для всех бизнес-процессов. Так, многие фермеры, вступающие в наш союз, имеют долгий опыт самостоятельной работы. За это время они привыкли выполнять те или иные операции по своим технологиям, и перейти на общие для альянса экологические стандарты им непросто. Однако, если компания хочет сотрудничать с нами, соблюдение этих требований обязательно. В частности, я говорю об использовании органических удобрений. Это действительно сложнее, но и спрос на продукцию, выращенную таким способом, значительно выше. Также не все партнеры применяют «зеленые» технологии строительства и утилизации отходов. Есть проблемы с кадрами (например, на моей ферме работают люди из Самарской и Ульяновской областей, поскольку нужных мне специалистов нигде ближе не нашлось).

Наконец, многим фермерам не хватает средств, чтобы внедрить у себя на производстве инновационные технологии. Все эти трудности мы намерены преодолевать сообща.

Недобросовестная конкуренция. Обзор видов и методов борьбы

Благодаря объединению мы получаем более крупные заказы, чем раньше

Сергей Колчинцев, Генеральный Директор компании «БиК-Мастерфайбр», Калининград

Мы объединились с двумя компаниями. Одна из них выпускает игровое оборудование, другая – сетчатые ограждения. Когда кто-то из нас находит заказ на обустройство детской или спортивной площадки, мы выполняем его вместе. При этом никаких документально подтвержденных обязательств между нами нет.

Раньше производитель игрового оборудования работал с нашим конкурентом, но качество выпускаемой тем продукции его не устраивало. Тогда Генеральный Директор «игровой» компании (как мы называем наших партнеров) вышел на нас и предложил совместно выполнить один заказ. Мы согласились. Сотрудничество сложилось удачно: каждое из предприятий сделало, что от него требовалось, и клиент остался доволен. Поэтому, когда появился второй заказ, мы снова стали работать вместе.

Если раньше мы выполняли мелкие частные заказы, то теперь наша компания вышла на качественно новый уровень. У «игровой» фирмы хорошая команда менеджеров, которая следит за аукционами и тендерами. Поэтому сегодня у нас в портфеле есть даже крупные госзаказы. Увеличились объемы работ и, соответственно, прибыль.

Со временем обязательства членов нашего сообщества предполагается закрепить документально. Пока же основное требование, которое мы предъявляем друг к другу, – это качество выполняемых работ. С нынешними нашими партнерами мы пересекались на отраслевых выставках еще до того, как приступили к сотрудничеству, а потому у каждого уже тогда была возможность оценить, как кто из нас работает.

Объединение компании дает и еще одно преимущество: компании, которая привлекла клиента, выплачивается процент суммы заказа. Величина этого процента для каждого заказа определяется особо.

Партнерская программа товаров: как увеличить продажи в три раза

Закупочный альянс требует создания отдельной компании

Олег Болычев, Председатель совета директоров группы компаний «Вестер»,Генеральный Директор федеральной сети магазинов «Вестер», Калининград

Наша сеть инициировала создание Сетевой торговой компании (СТК). Первоначально мы планировали создать лишь закупочный союз, объединяющий нашу компанию и крупнейшие сибирские региональные сети. Однако в ходе реализации проекта мы поняли, что нужно образовать полноценную управляющую компанию. Соответственно, и основное требование к партнерам таково: ассортиментная матрица и ценовая политика у всех сетей-участниц должны совпадать не меньше чем на 50%. Кроме федеральной сети «Вестер», в СТК вошли региональные розничные компании из Красноярска, Новосибирска, Омска, Тюмени – всего более чем из 20 регионов РФ.

Преимущества объединения компаний

Наша главная цель – повышение операционных и финансово-экономических показателей сетей, входящих в союз. Способы достичь этой цели – совместные закупки, а также единство рекламно-маркетинговой политики и ассортиментной матрицы. Вторая цель – взаимодействие с госорганами. В условиях ужесточения конкуренции на рынке розничной торговли небольшим сетям и отдельным магазинам сложно конкурировать с крупными сетевыми ритейлерами, имеющими большие обороты и обладающими определенным влиянием на поставщиков.

Взаимодействие осуществляется через управляющую компанию с офисом в Москве. Материальное обеспечение деятельности компании возложено на фирмы, входящие в альянс. Встречи проходят в Москве примерно раз в квартал; на них присутствуют учредители сетей и их коммерческие директора. В ходе этих мероприятий мы принимаем важнейшие решения (например, подписываем план маркетинговой активности сетей), обсуждаем спорные вопросы (скажем, ценообразование – ведь логистика у разных сетей выстроена по-разному), утверждаем бюджет управляющей компании на следующий квартал.

Возможные проблемы

Я считаю, что организация закупочного союза обязательно предполагает создание юридически самостоятельной компании, представляющей интересы фирм – участниц объединения. А для этого нужны инвестиции. В нашем случае требуются постоянные взносы. И вот в связи с выплатой взносов как раз и возможны разногласия. Получать преференции от поставщика сети согласны, а вкладывать и отдавать свои деньги всегда жалко. Поэтому, основываясь на опыте нашего альянса, могу сказать так: как москвичей испортил квартирный вопрос, так вопрос денежный губит множество интересных совместных проектов.

Организация закупок в условиях жесткой экономии: 6 правил повышения эффективности

Мы объединили в альянс наших покупателей

Алексей Собин, Директор компании «Сильная реклама», Ставрополь

Однажды два клиента одновременно обратились к нам с просьбой напечатать брендированные кубарики . И вот у меня появилась идея объединить заказы. Если бы мы печатали кубарики отдельно для каждого клиента, цена единицы продукции составляла бы 135 руб. После объединения же заказов она упала до 85 руб. Наглядный пример того, как объединение заказов клиентов уменьшает стоимость работы, продемонстрирован на рисунке.

Почему так происходит? Дело в том, что для печати тиража нам нужно выполнить фотовывод (затраты на пленку), изготовить форму (затраты на пластину), установить ее на печатную машину (временные затраты) и сделать приладочные оттиски (затраты опять же временные, а также на бумагу, которая идет в брак). Все это – разовые расходы, сумма которых не зависит от тиража. И если тираж небольшой (а в последнее время небольшие тиражи заказывают все чаще), эти затраты составляют немалую долю стоимости – до 50%. Величина же переменных расходов – на бумагу, краску, оттиски – прямо пропорциональна тиражу.

Изыскивая способы повысить лояльность потребителей, мы пошли еще дальше. Когда клиент заказывает нам полиграфические материалы для рекламных акций, мы предлагаем ему выпустить раздаточный материал сразу для него и для другой компании. Конечно, такое предложение мы делаем, только если две компании проводят мероприятия примерно в одно время и при этом не конкурируют друг с другом. К примеру, на одной стороне листовки можно напечатать рекламу шиномонтажа, а на другой – автосалона или автосервиса. Такой подход позволяет снизить расходы клиентов на 20–50%. Не совмещаем мы только срочные заказы.

Такая политика позволила нашей компании завоевать признательность клиентов и обеспечить себе дополнительную прибыль.

Минус объединения компаний - мы полностью принимаем на себя риски партнеров

Николай Ковалев, Генеральный Директор компании «Союз технологий», Санкт-Петербург

Идея объединения в союз возникла у руководителей нескольких компаний, разрабатывающих технологии разных этапов производства электроники.

Неоднократно пересекаясь на одних и тех же заводах, мы пришли к выводу, что можем, если объединимся, вывести на рынок новый продукт – комплексные услуги на стыке наших направлений (микроэлектроника, электроника, промышленная сборка электронных узлов и блоков). Иными словами, мы решили не продавать отдельные технологии, а предложить полный комплекс технологической политики для предприятий, чтобы начать экспансию на рынок. При этом никто никого не намеревался «съесть», поскольку все наши компании – узкоспециализированные. И объединение позволило нам получить таких клиентов, о которых мы раньше даже не думали. Все фирмы – члены альянса постоянно ведут мониторинг, выясняя, насколько востребованы не только их собственные технологии, но и технологии партнеров.

Примерно раз в месяц мы встречаемся с Генеральными Директорами компаний, оцениваем положение дел, обсуждаем проекты, которые сейчас ведутся партнерами, выясняем, кто из нас мог бы поучаствовать в этих проектах и каким образом. Каждый участник совещания излагает свое видение рыночной конъюнктуры, после чего мы решаем, какие конкретные мероприятия должны проводить управленцы наших компаний. Между собой у нас существует только устная договоренность. Если рыночная ситуация потребует документально закрепить наши взаимные обязательства, мы сделаем это. Но сегодня такой необходимости нет.

Минусы же альянса, на мой взгляд, состоят в том, что мы полностью принимаем на себя риски партнеров. Если кто-то из них недоработал или задержал поставку, клиент утрачивает доверие ко всем членам объединения. На практике такие ситуации иногда возникали, но пока нам удавалось их разрешать.

7 предостережений для будущих или настоящих бизнес-партнеров

Александр Коновалов окончил Тольяттинский политехнический институт. С 1987 по 1992 год работал в научно-техническом центре АвтоВАЗа сначала мастером, затем инженером-координатором новых проектов. В 1992–1995 годах – коммерческий директор поволжского отделения международной компании DHL International в Тольятти. В 1995–1997 годах – Генеральный Директор компании «Довгань». С 1998 по 2000 год возглавлял европейское представительство компании «Довгань» в Голландии. В 2000–2002 годах – глава представительства международного проекта Hop-Go в Нью-Йорке, в 2003–2010 годах – президент компании «Эдельстар». С 2009 года – глава крестьянско-фермерского хозяйства «Экоферма «Коновалово». Автор четырех книг, четырех изобретений.

Крестьянско-фермерское хозяйство «Экоферма «Коновалово»
Сфера деятельности: производство, переработка и реализация экологически безопасных продуктов питания; агротуристические услуги (семейный мини-отель, кафе, учебный центр агротуризма и экобизнеса)
Численность персонала: 11 (5 членов семьи, 6 наемных работников)

«Экокластер»
Сфера деятельности: совместное производство и реализация экологически безопасной продукции под единым брендом «Экокластер»
Форма организации: добровольное международное объединение
Территория: Россия, Австрия, Германия, Греция, Испания, Марокко, США, Украина, Финляндия, Франция, Швейцария
Число предприятий – членов объединения: 36

«БиК-Мастерфайбр»
Сфера деятельности:производство и укладка пористых бесшовных покрытий из резиновой крошки для спортивных и детских площадок
Форма организации: ООО
Месторасположение: Калининград
Численность персонала: 15
Стаж Генерального Директора в должности: с 2008 года (с момента основания компании)

«Вестер»
Сфера деятельности: розничная торговля
Форма организации: ООО
Территория: головной офис – в Калининграде; филиалы – в 12 городах России и в Минске
Численность персонала: 5000
Стаж Генерального Директора в должности: с 2011 года
Участие Генерального Директора в бизнесе: совладелец

«Сильная реклама»
Сфера деятельности: рекламные услуги; полиграфия
Форма организации: ООО
Месторасположение: Ставрополь
Численность персонала: 7
Основные клиенты: автодилеры «Гедон-Моторс», «Мега-Авто», «Русь Авто», компания «Росшина-Юг», мультимедийное издательство «Медиа Арт»
Стаж директора в должности: с 2006 года (с момента основания компании)
Участие директора в бизнесе:совладелец (доля – 50%)

«Союз технологий»
Сфера деятельности: комплексные услуги бизнесменам, а также предприятиям электронной промышленности: трансфер современных технологий и технологических процессов (от предпроектных работ и подготовки технологических решений до ввода в эксплуатацию)
Форма организации: ЗАО
Месторасположение: Санкт-Петербург
Численность персонала: 10
Стаж Генерального Директора в должности: с 2010 года
Участие Генерального Директора в бизнесе: владелец

В далекие 90-е годы прошлого столетия произошла смена курса многих компаний. Понятия гибкости и маневренности отошли на последний план, а вместо этих устоявшихся принципов пришли новые: экспансия и рост. Абсолютно все крупные компании стремились найти дополнительный источник расширения своей деятельности. Именно в этот переломный период и появилось понятие "поглощение и слияние компаний".

На сегодняшний день слияние компаний - это лидирующий прием успешного развития собственного бизнеса. Практически все успешные компании им пользуются и в настоящее время. А как именно происходит данный процесс, рассмотрим ниже.

Что означают понятия "слияние" и "поглощение"

Довольно часто понятие "слияние" путают с понятием "поглощение". На самом деле это абсолютно разные понятия, равно как и их истинное значение. Так происходит по той причине, что достаточно большое количество корпораций не всегда озвучивают истинные намерения по отношению к интересующему их объекту.

Поглощение

Данное понятие обозначает поглощение крупной компанией более мелкой фирмы. Когда происходит данный процесс, мелкая организация, которая была поглощена акулой бизнеса, перестает существовать в юридическом плане. После данного процесса она становится неотъемлемой частью одной большой корпорации. Но при этом функции такой организации сохраняются. Иными словами, сфера деятельности не меняется, изменению поддается лишь название.

На сегодняшний день существует несколько самых ярких примеров поглощения. Финансирование сделок слияния и поглощения осуществляется участниками либо государством, когда оно в этом заинтересовано. Всем известный Google в свое время поглотил несколько более мелких компаний, таких как Begun, AOL, YouTube. Стоит отметить, что это лишь небольшая часть компаний, которые стали собственностью корпорации Google, но в качестве наглядного примера этого более чем предостаточно.

Но, как было описано выше, довольно часто корпорации-акулы не желают наглядно демонстрировать поглощение небольших фирм и могут создать так называемую видимость равноправного слияния. В этом случае происходит слияние.

Слияние фирм

Данное понятие обозначает общее объединение компаний с равными правами каждой. И в этом случае не имеет значения, насколько крупные и равнозначные по обороту фирмы, которые соединились для совместной работы. Стоит отметить, что реальное объединение на практике происходит в очень редких случаях.

Особенности слияния и поглощения

Слияние и поглощение компаний имеет свои особенности, которые отличаются друг от друга.

При слиянии всегда присутствует одна доминирующая компания, которая и инициирует данный процесс. Такая корпорация обладает большим капиталом и необходимыми мощностями. При этом, если у организаций поменьше, которые приняли решение о слиянии, есть акционеры, то они входят в новый состав, сохраняя свои акции и права. В этом случае для них меняется только название их компании, а сумма получаемых дивидендов остается на прежнем уровне.

При поглощении корпорация, которая завоевывает более мелкие организации, действует следующим образом. Поглотитель выкупает все акции компании у акционеров, которые и создали данное предприятие. Иными словами, люди, которые владели основной долей капитала в приобретаемой организации, после продаж своих акций теряют все права после окончания процедуры поглощения.

Причины, по которым происходит поглощение и слияние

Смысл поглощения и слияния заключается в том, чтобы получить максимальное количество всех выгод от взаимного сотрудничества. На примере это выглядит так. Две организации соединяют свои усилия и создают одну, при этом они проводят оптимизацию кадров, уменьшение численности работников, за счет этого первого шага происходит ощутимая экономия материальных средств.

Следующий шаг - увеличение производительности. Иными словами, когда происходит слияние и поглощение предприятий, то при прежних затратах выход продукции получается в два, а то и в три раза больше. Как результат, выгоды от взаимного сотрудничества налицо.

Увеличение рынка сбыта - еще одна огромная выгода, которую получают обе компании, поскольку на порядок увеличивается так называемая зона покрытия. И последнее достоинство от совместного сотрудничества - это улучшение кредитных условий, которые могут получить собственники объединенной организации.

Стоит отметить, что существует практика приобретения компании только за счет ее широкой клиентской базы. Всегда, в любое время и при любых рыночных отношениях самое ценное у компании, занимающейся производством и сбытом, - это ее база клиентов. А дело все в том, что, какую бы хорошую продукцию ни производило предприятие, без рынка сбыта, это ничего не стоящая компания в плане оборота.

Поэтому практически всегда истинная причина того, почему проводятся сделки поглощения и слияния, - это борьба за рынок и возможный шанс устранения конкурента.

Но при этом не всегда от слияния можно получить только бонусы. Довольно часто в новых компаниях происходят и конфликты, что приводит к развалу и уничтожению общей идеи. Поэтому чаще всего перед слиянием компаний стороны подписывают так называемый меморандум.

Финансовая сторона при объединении компаний

Как правило, объединение компаний происходит двумя способами, а именно:

покупка капитала;
выкуп акций.

При покупке капитала происходит следующее. Одна компания получает за материальные средства полное право владеть другой компанией. Если же покупатель приобрел только часть активов у продавца, при такой сделке сразу выделяется та часть, которой покупатель не владеет. Так происходит поглощение и слияние, при этом возникает необходимость в определении меры управления в отношении к продавцу.

У данного способа частичного приобретения компании есть и другая сторона медали. В большинстве случаев, даже если покупка предприятия произошла только частично, не всегда акционеры могут влиять на дальнейший ход развития компании. Это связано с тем, что изначально могут быть прописаны такие условия при частичной покупке организации. И как правило, владение акциями еще не предполагает возможность изменять или принимать какие-либо решения. Единственное, что дают акции, это получение дивидендов.

Что означает термин "вертикальный и горизонтальный тип слияния"

Термин "вертикаль" используют при описании определенного процесса, который происходит, когда объединяются компании. Иными словами, предприятие, которое и инициировало поглощение и слияние, за счет данной процедуры может построить полную производственную цепочку. Такая цепочка будет включать в себя абсолютно весь технологический и коммерческий процесс. От получения сырья, производства продукции до ее реализации конечному потребителю.

Хорошим примером могут послужить металлургические, горнодобывающие и машиностроительные организации.

Термин "горизонталь" используют при слиянии предприятий, у которых аналогичная сфера деятельности. Иными словами, полное совпадение всего цикла работы.

Какие существуют способы и форматы процесса

Слияние и поглощение компаний всегда проходит по двум основным направлениям, а именно:

Корпорация. Для такого типа слияния характерно объединение абсолютно всех активных организаций, которые были вовлечены в данную сделку для синхронной работы и получения общих взаимных выгод.
Корпоративные альянсы. Такое слияние или поглощение происходит с одной целью и при одном условии: деятельность абсолютно всех участников должна быть развернута в пределах одного конкретного направления в бизнесе. Если существуют другие, производственные сферы, то их развитием доминирующая фирма занимается самостоятельно. При этом такой вид бизнеса всегда выделен в отдельную структуру, которая не имеет отношения к корпоративному альянсу, точнее к основной деятельности.

Формат слияния

Рынок слияний и поглощений широк. По классике, формат слияния происходит 50*50. Но на деле опыт многих организаций указывает на то, что достичь такой модели слияния практически невозможно. Под форматом подразумевается принадлежность слияния. Поскольку оно может быть как национальным, так и транснациональным.

Национальное слияние. Группа компаний, которые находятся в одной стране, принимает решение о совместном сотрудничестве.
Транснациональное слияние. Корпорация принимает решение и делает предложение другой, более мелкой организации о слиянии или поглощении. При этом более мелкое предприятие находится на территории другой страны.

При этом предприятий, в которых заинтересована большая корпорация, может быть несколько, и находиться они могут в разных странах.

Самые яркие примеры

Сделки поглощения и слияния с впечатляющим итоговым результатом не редкость. О них дальше. Идея поглощения состоит в том, чтобы увеличить свою конкурентную способность на рынке сбыта. Но истины ради стоит подчеркнуть, что мировая практика полна случаев полного провала после совершенного слияния. Такие казусы случались не только с обычными предприятиями, но и с довольно крупными игроками рынка.

Если рассматривать крупнейшие и удачные поглощения, то можно в качестве примера привести подразделение AT&T, приобретенное корпорацией Comcast. Такой шаг помог данной корпорации стать лидером на рынке кабельного телевидения в США. Стоит отметить, что шаги, которые потребовалось сделать для завоевания рыночного Олимпа, обошлись этой корпорации в очень большую сумму. Но стратегия поглощения, несмотря на большие расходы, дала головокружительный результат.

В этом случае продуманные действия корпорации привели сразу к трем большим плюсам, а именно:

основной конкурент был нейтрализован;
увеличилось качество предоставляемого сервиса;
расширилась территория покрытия кабельной сети.

Именно мудрые решения и способность к командной работе смогли дать такой ощутимый результат в итоге.

Иногда международное слияние и поглощение оказывается провальным. Наглядный пример тому - компания AOL. Данная корпорация провела объединение с другой корпорацией - Time Warner Cable. Стоимость такой сделки была баснословной, но при этом ожидаемого результата она не принесла. В самом начале такая сделка сулила большие перспективы в будущем, но в результате обе компании потеряли свои позиции лидеров на специфическом рынке.

Главная проблема оказалась довольно банальна и непростительна в случае данных лидеров. У корпорации AOL обозначили такую неудачу, как слишком дорогостоящую процедуру слияния.

Это лишь небольшая оценка слияний и поглощений, которые имели положительный или отрицательный результат. Важно понимать, что подобные сделки - достаточно затратные процедуры, и не факт, что после проведенной операции будут долгожданные дивиденды.

Как происходит слияние и поглощение в России

В нашей стране, да и в странах СНГ, такие процессы, как объединение и поглощение, проходят в несколько другой форме. Стоит отметить, что западный рынок заметно лидирует в этой области. Проблема заключается в том, что все процессы слияния российских компаний имеют политический оттенок. Но при этом самая распространенная форма, по которой происходят слияния и поглощения в России, - это интегральная.

Такая форма получила большое распространение отчасти по причине кризиса. Вертикальные объединения решают важнейшую задачу, такую как дебиторская задолженность. Немаловажным аспектом является и то, что с помощью подобных сделок можно решить и производственные задачи. К сожалению, большинство таких сделок проходит только в рамках интересов власти.

Особенности слияния в России: как выглядят такие сделки

Пик сделок такого рода пришелся на 2003 год. В то время общий суммарный уровень достиг 23 миллиардов долларов. Но буквально уже через год такая активность сильно упала.

В нашей стране стратегия слияния и поглощения, как правило, следующая: в большинстве случаев главным игроком всегда выступает правительство. Это связано с тем, что самый большой интерес вызывают предприятия, которые действуют в нефтегазовой отрасли. И если речь идет об иностранном предприятии, то такие корпорации в большинстве случаев интересуют только газ и нефть. И лишь немногие из иностранных инвесторов интересуются сельскохозяйственным и пищевым секторами.

Что касается вопроса о том, как выглядят на нашей родине такие слияния и поглощения, скажем вот что. На примере выглядят такие сделки следующим образом. Также следует понимать, как происходит финансирование слияний и поглощений.

ООО «УГМК-холдинг» - компания, которая смогла привести к слиянию свыше десяти перерабатывающих предприятий, которые занимаются черной и цветной промышленностью. На сегодняшний день прямое влияние УГМК распространяется на 22 организации, которые расположены в семи городах нашей родины. Более того, УГМК поглотил и действующий завод «Литаскабелис», который расположен в Литве.

Главная цель, которая преследовалась при совершении всех этих сделок, это увеличение доли предприятия на специфическом рынке. Благодаря проведенной интеграции, отечественная корпорация не только создала дополнительные мощности и смогла на порядок снизить все инвестиционные риски. Из УГМК получился сильный и твердо стоящий на ногах монстр только по одной причине: корпорация присоединяла лишь те предприятия, работа которых была проверена реальным рынком.

Заключение

Современная экономика - это именно тот двигатель, благодаря которому слияние и поглощение предприятий запускается в работу. Данные процессы имеют высокий шанс и перспективу в будущем. Но при этом такие формы бизнеса обладают и определенными рисками, связанными с большими надеждами и вложениями. Мировая история экономики имеет большое количество неудачных сделок, которые доводили крупнейшие корпорации до банкротства. Но как говорят, кто не рискует, тот не пьет шампанского, и эта пословица в точности отражает все, что происходит на рынке слияний и поглощений.

Картель – форма объединения предприятий, участники которого, сохраняя производственную и коммерческую самостоятельность, заключают между собой соглашение о ценах, рынках сбыта и т.д.

Как правило, картели и картельные соглашения запрещены в большинстве стран, так как это приводит к образованию монополий. Однако в международных экономических отношениях создание такого рода объединений пока не запрещено. Так, самыми известными международными картелями на сегодняшний день являются Организация стран – экспортеров нефти (ОПЕК) и печально знаменитый колумбийский наркокартель.

Трест – форма объединения предприятий, как правило, в рамках одной отрасли, при которой предприятия, входящие в него, полностью теряют свою производственную, коммерческую и юридическую самостоятельность и действуют по единому плану. Характеризуется наиболее высокой степенью централизации управления.

Обычно в рамках треста происходит объединение предприятий, имеющих относительно однородную производственную деятельность или выпускающих продукцию одного назначения. Например, строительные тресты, тресты ресторанов и столовых.

Синдикат – форма объединения предприятий, целью которого является совместная организация коммерческой деятельности (снабжение, сбыт, ценообразование и др.). Предприятия, входящие в синдикат, сохраняют хозяйственную и юридическую самостоятельность и, как правило, создают отдельную фирму, занимающуюся сбытом их продукции или их снабжением, с которой каждый из участников синдиката заключает договор. В настоящее время синдикат как форма организации бизнеса не имеет широкого распространения.

Концерн – форма долговременного объединения (как правило, многоотраслевого) предприятий и организаций для создания сложных изделий. Концерны могут объединять предприятия по технологической цепочке, находиться в разных городах или даже странах и сохранять свою юридическую самостоятельность. Однако они делегируют часть прав коллегиальному органу управления – проведение единой экономической политики, централизацию части финансов некоторых функциональных служб и др.

Например, крупнейший в мире автомобильный концерн General Motors объединяет свыше 200 предприятий в США, Канаде и еще 36 странах мира. Концерн может связывать всю отрасль. Так, в Германии всю электротехническую промышленность представляет концерн Siemens. В России самым знаменитым из современных российских концернов является "Газпром". Вместе с тем данное понятие не нашло пока должного отражения в действующем законодательстве нашей страны. В качестве альтернативного понятия используется термин "финансово-промышленная группа".

Финансово-промышленная группа – это совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества, полностью или частично объединившие свои материальные и нематериальные активы на основании договора о создании группы.

Консорциум – одна из организационных форм временного объединения фирм (банков или промышленных предприятий) для решения разовых задач (совместного размещения займов, акций, проведения крупных финансовых или коммерческих операций, реализации крупных научно-технических проектов и т.п.).

Участники, входящие в консорциум, полностью сохраняют свою юридическую и хозяйственную самостоятельность, но в деятельности, касающейся целей консорциума, они подчиняются совместно выбранному руководству. Как правило, консорциум создается для высококачественного исполнения срочных и дорогостоящих заказов и проектов, требующих консолидации усилий и средств научно-технических, производственных, обслуживающих и финансовых компаний, способных совместно решить поставленную задачу. Например, консорциум нефтедобывающих компаний "Бритиш Петролеум", "Шелл", "Амко", "Шеврон", "Туркиш Петролеум", осуществлявших совместно с Государственной нефтяной компанией Азербайджана и российским АО "Лукойл" разработку нефтяных месторождений Азери и Чираг на шельфе Каспийского моря.

Конгломерат – объединение предприятий разных отраслей. Образуется путем поглощения и слияния многочисленных предприятий, не имеющих между собой функциональных связей (т.е. связей, обусловленных последовательностью выполнения операций производственного процесса). Цель – увеличение прибыли.

В настоящее время в странах западной Европы и Америки наблюдается падение прибыльности конгломератов, таких как известные американские конгломераты General Electric, Textron Inc. и United Technologies Corporation, британский Hanson , голландский Philips Electronics. В настоящее время они приобретают компании в ключевых областях и продают все неключевые активы. В России большинство предприятий входит в состав холдингов конгломеративного типа.

Холдинг – форма объединения предприятий путем скупки контрольных пакетов акций. Объединение предприятий в холдинговой компании ограничивается, как правило, лишь финансами. Во главе холдинговой компании стоит так называемая компания-держатель, имеющая контрольные пакеты акций и действующая через нижестоящие, промежуточные компании. Капитал холдинговой компании существует преимущественно для приобретения контрольных пакетов акций других компаний.

Производственный кооператив (артель) – это объединение лиц для совместного ведения предпринимательской деятельности на началах их личного трудового и иного участия, причем первоначальное имущество артели складывается из паев членов этого объединения.

Ассоциация – добровольный союз людей, предприятий, организаций, объединенных едиными интересами. Ассоциация, как правило, является юридическим лицом. Она представляет собой общественную организацию, не ставящую цель получения прибыли.

Отрасль – это совокупность предприятий и организаций, создающих блага (выпускающих продукцию) одного экономического назначения, имеющих сходный состав используемого сырья и материалов, применяемых средств производства, а также профессиональный и квалификационный состав персонала.